Archives des private equity - Millenium Gestion Privée

Fiscalité du private equity pour un résident fiscal français

admin.milleniumgestionprivée — Tue, 29 Oct 2024 12:49:31 +0000

Le private equity, en plein essor ces dernières années, a suscité un intérêt croissant de la part des investisseurs particuliers. Cette classe d’actifs prend une place de plus en plus importante dans le patrimoine des Français, j’en veux pour preuve que depuis le 24 octobre 2024 les mandats de gestion de Plan Epargne Retraite (PER) doivent inclure une part de private equity (arrêté du 5 juillet 2024).
Cependant, la fiscalité de ces fonds reste complexe, variant en fonction du type de fonds (FCPR, FPCI, SLP, FPS) et du mode de détention (directe ou via une personne morale).
Cet article présente les modalités d’imposition des plus-values et des distributions pour les principaux types de fonds et profils d’investisseurs.

I. Les différents véhicules collectifs de private equity.

1. Le Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR).

Les FCPR sont régis par les articles L214-27 et suivants du Code monétaire et financier. Ils sont soumis à l’agrément de l’AMF.

Les FCPR qui respectent certaines conditions (investissement majoritaire en PME et durée de détention), peuvent bénéficier d’un régime dérogatoire favorable. On parle dans ce cas de FCPR dits « fiscaux ».

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Private equity : une offre qui s’étoffe

admin.milleniumgestionprivée — Fri, 17 Sep 2021 13:05:19 +0000

Dans Funds Magazine, Amaury Demarta revient sur l’élargissement de l’offre de private equity proposée aux investisseurs privés. Longtemps réservée aux patrimoines les plus importants, cette classe d’actifs s’est progressivement ouverte à de nouveaux formats et à une gamme plus large de stratégies.

Alors que l’espérance de rendement s’érode sur les classes d’actifs traditionnelles, les CGP cherchent à élargir le champ des investissements pour leur client. Le private equity offre un potentiel intéressant, mais l’offre est encore restreinte. Historiquement réservée aux plus fortunés, la classe d’actifs se démocratise progressivement et l’offre de supports gagne en qualité.

Le capital-investissement (ou private equity) ne connaît pas la crise. L’an dernier, 18,5 milliards de capitaux ont été levés par les acteurs français du secteur pour investir au capital de sociétés non cotées ou financer des projets d’infrastructures, selon le rapport de l’association professionnelle France Invest. Si la mouture 2020 est en retrait par rapport à l’année record qu’a été 2019, le taux de croissance annuel moyen des levées sur la période 2015-2020 atteint néanmoins 14 %.

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